Single Entry And Double Entry

                             Single Entry And Double Entry 

                                     Single Entry

Every transaction affects two accounts- one account is debited and another account is credited. Thus in recording a transaction in a journal one account is debited and other account is credited. This type of entry is called Simple Entry.

Example:

          on 10.4.2015 we bought furniture from Salman Bros for Rs. 5000. The entry is :

                                                                                                                            DR.                      CR.   

Date                         Details                 L.F.   Amount   Amount

                                                                               Rs.            Rs.

2015          Furniture A/C                                    5000

Apr.10              Salman bros.                                                   5000

                  (Being furniture bought on 

                                credit)

                                                                                                            

                             Double Entry

 The entry in which more then one account is debited or more then one account is credited, is known as Double Entry. Three or more accounts are connected with Double Entry 

Example:

We paid Rs. 500 on account of salaries and Rs. 300 on account for rent. For this entry will be:

                                                                                                                            DR.                      CR.   

Date                          Details                 L.F.   Amount   Amount

                                                                Rs.            Rs.

2015       Salary A/c                                             500

Apr.10       Rent A/c                                                300

                             Cash A/c                                                        800

              (Being salaries and rent paid)

                                                                                                            

Here two accounts have been debited and the entry involves three accounts. Hence it is a Double Entry.